Analista recorta las estimaciones para productor de salmón
Una combinación de condiciones biológicas exigentes y desafíos operativos, en conjunto, han dado como resultado un desarrollo débil en el primer trimestre de Grieg Seafood.
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El jueves, Kyst.no, medio asociado a Salmonexpert, informó que la combinación de piojos, tratamientos y resfriados ha resultado en una menor calidad y mayores costos para Grieg Seafood en el primer trimestre.
El analista de SEB, Sander Lie, señala que la previsión de beneficios de Grieg Seafood tendrá un claro impacto en las expectativas para 2026. "Vemos margen para que las estimaciones consensuadas se ajusten a la baja entre un 12 y un 15 por ciento".
Se refiere a una combinación de condiciones biológicas exigentes y desafíos operativos que, en conjunto, han dado como resultado un desarrollo débil en el primer trimestre.
Al mismo tiempo, considera que el riesgo ha aumentado, especialmente en lo que respecta al volumen y al crecimiento futuro.
"Argumentamos que existe un mayor riesgo relacionado con el desarrollo y el crecimiento del volumen hasta 2027".
Sin embargo, expone que algunos de los problemas parecen inusuales. "La combinación de bajas temperaturas y un alto nivel de tratamiento se considera poco representativa y, en parte, irrepetible".
Piensa que Salmar puede superar las expectativas
Para Salmar, la valoración es la opuesta. El analista cree que el volumen de cosecha del primer trimestre justifica un ajuste al alza de las estimaciones.
"Sólo esto podría ayudar a aumentar la estimación del EBIT para el primer trimestre en alrededor de un 10 por ciento", escribe el expecialista.
También apunta que esto podría tener un impacto en todo el año. "Esto podría ayudar a elevar las estimaciones consensuadas para 2026 entre un 3 y un 5 por ciento en total".
Lie destaca especialmente los avances en Noruega central e Islandia como positivos. "Creemos que esto se debe a un buen desarrollo biológico, es decir, a las razones correctas".
Cabe esperar diferentes reacciones de los precios
Según las últimas novedades, en tanto, el analista también prevé una acogida desigual en el mercado.
Para Grieg Seafood, estima una reacción negativa en los precios de entre el 5 y el 8 por ciento, mientras que se espera que SalMar tenga un mejor desempeño que el sector acuícola.
"En general, consideramos que la actualización de Salmar es positiva", dice Lie.
