Blumar firma acuerdo para vender su negocio salmonicultor a Agrosuper en US$540 millones
Ambas empresas nacionales, que formarían al segundo mayor productor del mundo, están negociando los contratos, acuerdos y demás instrumentos definitivos requeridos para implementar la anunciada operación.
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Los rumores pasaron a convertirse en una realidad. Pasadas las 22:00 horas de ayer miércoles, Blumar informó a la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) mediante hecho esencial que en sesión extraordinaria de directorio celebrada el 24 de agosto de 2026, aprobó la suscripción de un memorándum de entendimiento (MOU) con Agrosuper -el cual se firmó el mismo día-, que establece los términos y condiciones para la negociación de buena fe para que esta última compre, directa o indirectamente a través de una entidad de su grupo empresarial, el 100% de las acciones emitidas por su filial salmonicultora.
Salmones Blumar S.A., directamente y a través de su filial Salmones Blumar Magallanes SpA, es la filial del Grupo Blumar que desarrolla y agrupa el negocio acuícola, esto es, actividades de cultivo, crianza, cosecha, procesamiento y comercialización de salmónidos y actividades complementarias. La compradora es una sociedad anónima cerrada, emisora de valores de oferta pública, dedicada, a través de sus filiales, a la producción, procesamiento y comercialización de distintos productos cárnicos y acuícolas.
El MOU ha considerado un Enterprise Value de Salmones Blumar S.A. ascendente a US$540 millones sobre una base cash free / debt free. De dicho monto, la cantidad de US$40 millones quedaría retenida por la compradora -que es dueña de AquaChile- y pagado en caso de cumplimiento de condiciones relacionadas a ciertos hitos de crecimiento productivo.
Luego, el MOU es no vinculante, salvo disposiciones de carácter obligatorio y vinculante para la compañía y la compradora, incluyendo un período de exclusividad de negociación de las partes de 60 días corridos contados desde la apertura del virtual data room habilitado para el proceso de due diligence, prorrogable automáticamente por 30 días adicionales en caso de que Agrosuper manifieste por escrito, antes de su vencimiento, su disposición a continuar con la transacción en los términos acordados tal como publicó Salmonexpert.
La firma de los documentos definitivos de la eventual transacción está sujeta a los resultados de un proceso de due diligence sobre la información financiera, contable, legal, tributaria, regulatoria, laboral, ambiental, sanitaria y operacional de Salmones Blumar S.A., sus filiales y respectivos negocios; así como al acuerdo en los documentos relevantes de la misma. Previa suscripción de un protocolo de clean team respecto de la información comercialmente sensible, para dar pleno cumplimiento a la normativa aplicable de libre competencia, la compradora ha llevado a cabo el proceso de due diligence antes referido, el cual a esta fecha aún no ha concluido.
El cierre de esta transacción quedaría sujeto a ciertas condiciones suspensivas a acordar, las que incluirían la autorización, aprobación o no objeción de las autoridades competentes, en Chile o en el extranjero cuya intervención sea exigible en este caso"
Durante el período de exclusividad, las partes negociarán de buena fe, en forma paralela y simultánea al proceso de due diligence, los contratos, acuerdos y demás instrumentos definitivos requeridos para implementar la transacción. A esta fecha, dicha negociación se encuentra en curso.
A su vez, según reportó el gerente general de Blumar, Gerardo Balbontín, el cierre de esta transacción quedaría sujeto a ciertas condiciones suspensivas a acordar, las que incluirían la autorización, aprobación o no objeción de las autoridades competentes, en Chile o en el extranjero cuya intervención sea exigible (incluyendo, en caso de corresponder, la autorización de las autoridades de libre competencia competentes); y las aprobaciones corporativas internas de cada parte. Dentro de las autorizaciones corporativas, se considerará la aprobación de la transacción en una junta extraordinaria de accionistas de la sociedad, citada especialmente para dar cumplimiento a lo preceptuado en el artículo 67 N° 9 de la Ley N° 18.046.
La empresa mantendrá informados a la CMF y al mercado respecto de los avances relevantes de la operación, en conformidad con la normativa vigente.
Por su lado, el gerente general de Agrosuper, José Guzmán, comentó a la CMF que a esta fecha no es posible asegurar que la operación vaya a materializarse. Su eventual perfeccionamiento se encuentra sujeto, entre otras condiciones, a: (i) los resultados satisfactorios, a juicio de la compañía, de la revisión financiera, contable, legal, tributaria, regulatoria, laboral, ambiental, sanitaria y operacional del target que realizarán el holding y sus asesores (el “Due Diligence”); (ii) la negociación y acuerdo de los términos y condiciones definitivos de la documentación que sustentará la operación, de llegar ésta a realizarse, incluyendo las condiciones precedentes para su eventual materialización; y (iii) la obtención de las autorizaciones regulatorias que resulten aplicables, incluyendo, en su caso, la de la Fiscalía Nacional Económica.
