dsm-firmenich completa reconfiguración estratégica del grupo
La venta del negocio Animal Nutrition & Health a CVC marca el cierre del rediseño estratégico de la compañía, que busca consolidarse como actor global en nutrición, salud y belleza.
Publicado
dsm-firmenich anunció ayer que suscribió un acuerdo con CVC, una gestora líder mundial de mercados privados, para desinvertir su negocio de Nutrición y Salud Animal (ANH) por un valor de empresa de aproximadamente €2.200 millones (US$2.620 millones), que incluye un pago diferido de hasta €500 millones (US$595 millones). dsm-firmenich mantendrá una participación accionaria del 20% en las empresas de ANH desinvertidas, en asociación con CVC.
Esta transacción sigue a la venta de las actividades de Feed Enzymes a Novonesis por €1.500 millones (US$1.786 millones) en 2025 y marca el paso estratégico final para que dsm-firmenich se convierta en una empresa totalmente centrada en el consumidor, activa en nutrición, salud y belleza. El valor total de empresa de ANH, incluyendo la venta previa de las actividades de enzimas, representa €3.700 millones (US$4.407 millones).
La compañía tiene la intención de lanzar un nuevo programa de recompra de acciones ordinarias con un valor de mercado agregado de €500 millones y reducir su capital emitido. Está previsto que el programa comience en el primer trimestre de 2026.
Además, dsm-firmenich aspira a entregar dividendos consistentes y sostenibles a sus accionistas. Para lograrlo, la empresa ha adoptado una política de dividendos de "estable a preferiblemente creciente", que refleja el compromiso de la empresa con la creación de valor a largo plazo. Bajo esta política, dsm-firmenich pretende mantener un dividendo estable de €2,50 (US2,98) por acción ordinaria e incrementar progresivamente los dividendos a lo largo del tiempo.
Aspectos destacados
ANH es un proveedor global de soluciones de salud y nutrición animal basadas en la ciencia. El negocio ofrece productos que van desde vitaminas y premezclas hasta aditivos para alimentos que mejoran la salud animal, el rendimiento, la eficiencia alimenticia y la sostenibilidad en la producción ganadera. Sus soluciones ayudan a los productores a entregar proteína animal de alta calidad reduciendo al mismo tiempo el impacto ambiental.
ANH generó ventas netas anualizadas de aproximadamente €3.500 millones (US$4.169 millones) en 2025, con alrededor de 8 mil empleados. La desinversión incluye todas las actividades de ANH: Performance Solutions, Premix, Precision Services, así como Vitaminas, Carotenoides e Ingredientes de Aroma. Como se comunicó anteriormente, Bovaer® y Veramaris™ siguen formando parte de dsm-firmenich.
ANH se dividirá en dos nuevas empresas independientes, ambas con sede en Kaiseraugst, Suiza: “Solutions Company”, que incluye Performance Solutions, Premix y Precision Services, y “Essential Products Company”, que incluye vitaminas, carotenoides e ingredientes de aroma (denominadas conjuntamente como las “Empresas de ANH”). Estas empresas continuarán trabajando en estrecha colaboración, especialmente en lo que respecta al suministro de vitaminas en la cadena de valor de nutrición y salud animal. Además, dsm-firmenich suscribirá un acuerdo de suministro de vitaminas a largo plazo con la Essential Products Company para garantizar la continuidad y la seguridad del suministro en aplicaciones de alimentación humana y animal.
dsm-firmenich espera recibir aproximadamente €1.200 millones (US$1.429 millones) tras el cierre, de los cuales se estiman €600 millones (US$719 millones) en ingresos netos en efectivo, €500 millones (US$595 millones) en transferencias de deuda y pasivos a las Empresas de ANH, y €100 millones (US$119 millones) en forma de una nota de préstamo del vendedor.
La compañía proporcionará a la Essential Products Company una línea de crédito de hasta €450 millones (US$536 millones), disponible para disposición según sea necesario y, si fuera preciso, apoyo de liquidez adicional de hasta €115 millones (US$137 millones), a ser reembolsados, a más tardar, en el momento de la salida (exit).
Se espera que la transacción se complete a finales de 2026 y está sujeta a condiciones que incluyen aprobaciones regulatorias, la finalización de todos los procesos de consulta con los empleados requeridos y la creación y separación, por parte de dsm-firmenich, de Essential Products Company y Solutions Company independientes.
La desinversión de ANH dará lugar a un deterioro de activos no monetario de unos €1.900 millones (US$2.263 millones) en 2025 antes de impuestos. dsm-firmenich espera incurrir en costos de impuestos sobre efectivo, transacción y separación de €200 millones (US$238 millones) en 2026.
Los activos y pasivos del negocio desinvertido han sido clasificados como Activos Mantenidos para la Venta, y los resultados financieros de las actividades de ANH han sido reclasificados como Operaciones Discontinuadas.
La transacción representa la segunda asociación entre dsm-firmenich y CVC. En 2015, en aquel momento DSM, habían creado la exitosa joint venture ChemicaInvest, en la que CVC también mantenía la mayoría.
A través de un comunicado de prensa, Dimitri de Vreeze, CEO de dsm-firmenich, comentó que “desde la creación de dsm-firmenich, hemos cumplido sistemáticamente cada hito de nuestra hoja de ruta estratégica. Desde la construcción de una empresa única e integrada hasta la formación de un portafolio refinado con capacidades distintivas, ahora hemos evolucionado hacia un negocio de consumo líder centrado en la nutrición, la salud y la belleza. Hoy marca el paso final de ese viaje, y esta transacción refleja nuestro compromiso de acelerar nuestro crecimiento y crear valor a largo plazo para todos los grupos de interés. Al mismo tiempo, este acuerdo abre un nuevo capítulo emocionante para ANH, permitiéndole prosperar y alcanzar todo su potencial”.
Por su parte, Steven Buyse, socio director de CVC manifestó que “estamos encantados de asociarnos con dsm-firmenich y el equipo de ANH. Esta transacción representa una oportunidad única para crear dos nuevas empresas líderes en el espacio de la nutrición y salud animal. Ambos negocios ofrecen un potencial significativo para la creación de valor. La Solutions Company continuará impulsando la innovación y la eficiencia en la ganadería, entregando soluciones a medida con una alta proximidad a su base global de clientes. La Essential Products Company se construirá como un líder mundial resiliente en ingredientes esenciales para alimento animal, alimento humanos y fragancias, proporcionando a los clientes un suministro confiable y de alta calidad basado en una cadena de valor independiente y altamente integrada. Ambas empresas trabajarán estrechamente para crear el máximo valor para el cliente”.
